У сераду прэзідэнт Байдэн абвясціў аб пагадненні аб выдзяленні Intel 8,5 мільярда долараў прамога фінансавання і 11 мільярдаў долараў пазык у адпаведнасці з Законам аб CHIPS і навуцы. Intel выкарыстае гэтае фінансаванне для сваіх заводаў па вытворчасці пласцін у Арызоне, Агаё, Нью-Мексіка і Арэгоне. Як паведамлялася ў нашай рассылцы за снежань 2023 года, Закон CHIPS прадугледжвае фінансаванне паўправадніковай прамысловасці ЗША ў памеры 52,7 мільярда долараў, у тым ліку 39 мільярдаў долараў у выглядзе стымулаў для вытворчасці. Да выдзялення сродкаў Intel Закон CHIPS ужо выдзеліў у агульнай складанасці 1,7 мільярда долараў кампаніям GlobalFoundries, Microchip Technology і BAE Systems, паводле звестак Асацыяцыі паўправадніковай прамысловасці (SIA).
Фінансаванне ў адпаведнасці з Законам CHIPS ідзе павольна, прычым першае размеркаванне сродкаў было абвешчана больш чым праз год пасля яго прыняцця. З-за павольнага размеркавання некаторыя буйныя праекты па вытворчасці паўправаднікоў у Злучаных Штатах былі адкладзеныя. TSMC таксама адзначыла цяжкасці з пошукам кваліфікаваных будаўнікоў. Intel часткова патлумачыла затрымкі запаволеннем продажаў.
Іншыя краіны таксама выдзелілі сродкі на стымуляванне вытворчасці паўправаднікоў. У верасні 2023 года Еўрапейскі Саюз прыняў Закон аб еўрапейскіх мікрасхемах, які прадугледжвае 430 мільярдаў еўра (прыблізна 470 мільярдаў долараў) дзяржаўных і прыватных інвестыцый у паўправадніковую прамысловасць. У лістападзе 2023 года Японія выдзеліла 2 трыльёны ен (прыблізна 13 мільярдаў долараў) на вытворчасць паўправаднікоў. У студзені 2024 года Тайвань прыняў заканадаўства аб падатковых льготах для паўправадніковых кампаній. У сакавіку 2023 года Паўднёвая Карэя прыняла законапраект аб падатковых льготах для стратэгічных тэхналогій, у тым ліку паўправаднікоў. Чакаецца, што Кітай створыць дзяржаўны фонд у памеры 40 мільярдаў долараў для субсідзіравання сваёй паўправадніковай прамысловасці.
Якія перспектывы капітальных выдаткаў (CapEx) у паўправадніковай прамысловасці ў гэтым годзе? Закон CHIPS накіраваны на стымуляванне капітальных выдаткаў, але асноўны ўплыў будзе відавочны толькі пасля 2024 года. У мінулым годзе рынак паўправаднікоў, на жаль, скараціўся на 8,2%, што прымусіла многія кампаніі заняць асцярожны падыход да капітальных выдаткаў у 2024 годзе. Мы ацэньваем, што агульныя капітальныя выдаткі ў паўправадніковай прамысловасці ў 2023 годзе склалі 169 мільярдаў долараў, што на 7% менш, чым у 2022 годзе. Мы прагназуем зніжэнне капітальных выдаткаў на 2% у 2024 годзе.
З аднаўленнем рынку памяці і чаканым павелічэннем попыту з боку новых прыкладанняў, такіх як штучны інтэлект, чакаецца, што буйныя кампаніі, якія вырабляюць памяць, павялічаць капітальныя выдаткі ў 2024 годзе. Samsung плануе захаваць адносна нязменны ўзровень выдаткаў у 2024 годзе на ўзроўні 37 мільярдаў долараў, але не скараціла капітальныя выдаткі ў 2023 годзе. Micron Technology і SK Hynix значна скарацілі капітальныя выдаткі ў 2023 годзе і плануюць двухзначны рост у 2024 годзе.
Найбуйнейшы ліцейны завод, TSMC, плануе выдаткаваць прыкладна ад 28 да 32 мільярдаў долараў у 2024 годзе, пры сярэднім значэнні ў 30 мільярдаў долараў, што на 6% менш, чым у 2023 годзе. SMIC плануе захаваць капітальныя выдаткі на ранейшым узроўні, а UMC — павялічыць іх на 10%. GlobalFoundries чакае скарачэння капітальных выдаткаў на 61% у 2024 годзе, але павялічыць выдаткі на працягу наступных некалькіх гадоў з будаўніцтвам новага завода на Мальце, штат Нью-Ёрк.
Сярод вытворцаў інтэграваных прылад (IDM) Intel плануе павялічыць капітальныя выдаткі на 2% у 2024 годзе да 26,2 мільярда долараў. Intel павялічыць магутнасці як для кліентаў ліцейнага цэха, так і для ўласнай прадукцыі. Капітальныя выдаткі Texas Instruments застаюцца прыкладна на ранейшым узроўні. TI плануе траціць каля 5 мільярдаў долараў у год да 2026 года, у асноўным на свой новы завод у Шэрмане, штат Тэхас. STMicroelectronics скароціць капітальныя выдаткі на 39%, а Infineon Technologies — на 3%.
Чакаецца, што да 2024 года на долю трох найбуйнейшых кампаній-інвестараў — Samsung, TSMC і Intel — прыпадае 57% капітальных выдаткаў паўправадніковай прамысловасці.
Які адпаведны ўзровень капітальных выдаткаў у параўнанні з рынкам паўправаднікоў? Валацільнасць рынку паўправаднікоў добра вядомая. За апошнія 40 гадоў штогадовы тэмп росту знізіўся з 46% у 1984 годзе да 32% у 2001 годзе. Хоць валацільнасць галіны памяншалася з ростам вытворчасці, за апошнія пяць гадоў тэмпы яе росту дасягнулі 26%. Яны знізіліся на 12% у 2021 годзе і на 12% у 2019 годзе. Паўправадніковым кампаніям неабходна планаваць свае магутнасці на бліжэйшыя гады. Будаўніцтва новай фабрыкі звычайна займае каля двух гадоў, прычым дадатковы час патрабуецца на планаванне і фінансаванне. У выніку доля капітальных выдаткаў на паўправадніковую вытворчасць на рынку паўправаднікоў значна адрозніваецца, як паказана ніжэй.
2---Карбід крэмнію: на шляху да новай эры пласцін
Суадносіны капітальных выдаткаў на паўправадніковую вытворчасць да памеру рынку вагаліся ад максімальнага значэння ў 34% да мінімальнага — 12%. Сярэдняе пяцігадовае суадносіны вагаецца ў дыяпазоне ад 28% да 18%. За ўвесь перыяд з 1980 па 2023 год капітальныя выдаткі складалі 23% рынку паўправадніковай прадукцыі. Нягледзячы на ваганні, доўгатэрміновая тэндэнцыя гэтых суадносін застаецца даволі паслядоўнай. Зыходзячы з чаканага моцнага росту рынку і зніжэння капітальных выдаткаў, мы прагназуем, што гэтыя суадносіны зменшацца з 32% у 2023 годзе да 27% у 2024 годзе.
Большасць прагнозаў прагназуюць рост рынку паўправаднікоў у дыяпазоне ад 13% да 20% у 2024 годзе. Нашы даследаванні паўправаднікоў прагназуюць рост на 18%. Калі 2024 год будзе такім жа моцным, як чакалася, кампаніі могуць з часам павялічыць свае планы капітальных выдаткаў. Мы можам чакаць станоўчых змен у капітальных выдатках на паўправаднікі ў 2024 годзе.
Час публікацыі: 08 красавіка 2024 г.