З 2021 па 2022 гады назіраўся хуткі рост сусветнага рынку паўправаднікоў з-за з'яўлення асаблівых патрабаванняў у выніку ўспышкі COVID-19. Аднак асаблівыя патрабаванні, выкліканыя пандэміяй COVID-19, скончыліся ў другой палове 2022 года і ў 2023 годзе пагрузіліся ў адну з самых сур'ёзных рэцэсій у гісторыі.
Аднак чакаецца, што Вялікая рэцэсія дасягне дна ў 2023 годзе, а ўсебаковае аднаўленне чакаецца ў гэтым годзе (2024).
Фактычна, гледзячы на квартальныя пастаўкі паўправаднікоў розных тыпаў, Logic ужо перасягнула пік, выкліканы асаблівымі патрабаваннямі COVID-19, і ўстанавіла новы гістарычны максімум. Акрамя таго, Mos Micro і Analog, хутчэй за ўсё, дасягнуць гістарычных максімумаў у 2024 годзе, паколькі падзенне, выкліканае спыненнем асаблівых патрабаванняў COVID-19, не з'яўляецца значным (малюнак 1).
Сярод іх Mos Memory перажыла значнае зніжэнне, затым дасягнула дна ў першым квартале (1 квартал) 2023 года і пачала свой шлях да аднаўлення. Тым не менш, здаецца, усё яшчэ патрабуецца значная колькасць часу, каб дасягнуць піка асаблівых патрабаванняў COVID-19. Аднак, калі Mos Memory перасягне свой пік, агульны аб'ём паставак паўправаднікоў, несумненна, дасягне новага гістарычнага максімуму. На мой погляд, калі гэта адбудзецца, то можна сказаць, што рынак паўправаднікоў цалкам аднавіўся.
Аднак, гледзячы на змены ў пастаўках паўправаднікоў, відавочна, што гэтае меркаванне памылковае. Гэта адбываецца таму, што ў той час як пастаўкі Mos Memory, якая аднаўляецца, у значнай ступені аднавіліся, пастаўкі Logic, якія дасягнулі гістарычных максімумаў, па-ранейшаму знаходзяцца на надзвычай нізкім узроўні. Іншымі словамі, каб сапраўды ажывіць сусветны рынак паўправаднікоў, пастаўкі лагічных блокаў павінны значна павялічыцца.
Такім чынам, у гэтым артыкуле мы прааналізуем пастаўкі і колькасць паўправаднікоў для розных тыпаў паўправаднікоў і агульных паўправаднікоў. Далей мы будзем выкарыстоўваць розніцу паміж пастаўкамі Logic і пастаўкамі ў якасці прыкладу, каб паказаць, як пастаўкі пласцін TSMC адстаюць, нягледзячы на хуткае аднаўленне. Акрамя таго, мы разважаем аб прычынах такой розніцы і мяркуем, што поўнае аднаўленне сусветнага рынку паўправаднікоў можа быць адкладзена да 2025 года.
У заключэнне можна сказаць, што цяперашняе аднаўленне рынку паўправаднікоў - гэта "ілюзія", выкліканая графічнымі працэсарамі NVIDIA, якія маюць надзвычай высокія цэны. Такім чынам, здаецца, што рынак паўправаднікоў не адновіцца цалкам, пакуль ліцейныя заводы, такія як TSMC, не выйдуць на поўную магутнасць, а пастаўкі Logic не дасягнуць новых гістарычных максімумаў.
Аналіз кошту і колькасці адгрузкі паўправаднікоў
На малюнку 2 паказаны тэндэнцыі ў кошце і колькасці паставак розных тыпаў паўправаднікоў, а таксама ўвесь рынак паўправаднікоў.
Аб'ём паставак Mos Micro дасягнуў піка ў чацвёртым квартале 2021 года, дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў аднаўляцца. З іншага боку, колькасць адгрузак не паказала істотных змен, застаючыся амаль нязменным з трэцяга па чацвёрты квартал 2023 года з невялікім зніжэннем.
Кошт адгрузкі Mos Memory пачаў значна зніжацца з другога квартала 2022 года, дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў расці, але аднавіўся толькі да прыкладна 40% ад пікавага значэння ў чацвёртым квартале таго ж года. Тым часам аб'ём адгрузкі аднавіўся прыкладна да 94% ад пікавага ўзроўню. Іншымі словамі, фабрычны ўзровень выкарыстання вытворцамі памяці лічыцца набліжаным да поўнай магутнасці. Пытанне ў тым, наколькі вырастуць цэны на флэш-памяць DRAM і NAND.
Колькасць паставак Logic дасягнула піка ў другім квартале 2022 года, дасягнула дна ў першым квартале 2023 года, затым аднавілася і дасягнула новага гістарычнага максімуму ў чацвёртым квартале таго ж года. З іншага боку, пікавы аб'ём паставак дасягнуў у другім квартале 2022 года, затым знізіўся прыкладна да 65% ад пікавага значэння ў трэцім квартале 2023 года і застаўся на ранейшым узроўні ў чацвёртым квартале таго ж года. Іншымі словамі, у Logic існуе значнае разыходжанне паміж паводзінамі кошту адпраўлення і яго колькасці.
Колькасць аналагавых адгрузак дасягнула піка ў трэцім квартале 2022 года, дасягнула мінімуму ў другім квартале 2023 года і з тых часоў застаецца стабільнай. З іншага боку, пасля піка ў трэцім квартале 2022 года кошт адгрузкі працягваў зніжацца да чацвёртага квартала 2023 года.
Нарэшце, агульны кошт адгрузкі паўправаднікоў значна знізіўся ў параўнанні з другім кварталам 2022 года, дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў расці, аднавіўшыся прыкладна да 96% ад пікавага значэння ў чацвёртым квартале таго ж года. З іншага боку, аб'ём адгрузкі таксама значна знізіўся ў параўнанні з другім кварталам 2022 года, дасягнуўшы дна ў першым квартале 2023 года, але з тых часоў заставаўся на ранейшым узроўні, каля 75% ад пікавага значэння.
Са сказанага вышэй відаць, што Mos Memory з'яўляецца праблемнай зонай, калі разглядаць толькі колькасць адгрузкі, паколькі яна аднавілася толькі да прыкладна 40% ад пікавага значэння. Аднак, разглядаючы больш шырокую перспектыву, мы бачым, што Logic выклікае сур'ёзную заклапочанасць, бо, нягледзячы на дасягненне гістарычных максімумаў у колькасці адгрузкі, кошт адгрузкі засталася на ўзроўні каля 65% ад пікавага значэння. Уплыў гэтай розніцы паміж колькасцю і коштам адгрузкі Logic распаўсюджваецца на ўсю вобласць паўправаднікоў.
Падводзячы вынік, аднаўленне сусветнага рынку паўправаднікоў залежыць ад таго, ці вырастуць цэны на Mos Memory і ці істотна павялічыцца колькасць паставак блокаў Logic. Паколькі цэны на DRAM і NAND бесперапынна растуць, самай вялікай праблемай будзе павелічэнне колькасці паставак блокаў Logic.
Далей мы растлумачым паводзіны колькасці паставак TSMC і паставак пласцін, каб канкрэтна праілюстраваць розніцу паміж колькасцю паставак Logic і пастаўкамі пласцін.
Штоквартальны кошт адгрузкі TSMC і пастаўкі вафель
Малюнак 3 ілюструе разбіўку продажаў TSMC па вузлах і тэндэнцыю продажаў працэсаў 7 нм і вышэй у чацвёртым квартале 2023 г.
TSMC пазіцыянуе 7-нм і далей як перадавыя вузлы. У чацвёртым квартале 2023 года на долю 7 нм прыходзілася 17%, 5 нм - 35%, а 3 нм - 15%, што складае 67% перадавых вузлоў. Акрамя таго, квартальныя продажы ўдасканаленых вузлоў павялічваліся з першага квартала 2021 года, адзін раз упалі ў чацвёртым квартале 2022 года, але дасягнулі дна і зноў пачалі расці ў другім квартале 2023 года, дасягнуўшы новага гістарычнага максімуму ў чацвёрты квартал таго ж года.
Іншымі словамі, калі вы паглядзіце на прадукцыйнасць продажаў пашыраных вузлоў, TSMC працуе добра. Такім чынам, як наконт агульнага квартальнага даходу ад продажаў і паставак пласцін TSMC (малюнак 4)?
Дыяграма штоквартальнага кошту паставак TSMC і паставак пласцін прыкладна супадае. Ён дасягнуў свайго піку падчас ІТ-бурбалкі ў 2000 годзе, знізіўся пасля шоку Lehman у 2008 годзе і працягваў зніжацца пасля таго, як бурбалка памяці лопнула ў 2018 годзе.
Аднак паводзіны пасля піка асаблівага попыту ў трэцім квартале 2022 года адрозніваюцца. Кошт адгрузкі дасягнуў піка ў 20,2 мільярда долараў, затым рэзка знізіўся, але пачаў аднаўляцца пасля дна ў 15,7 мільярда долараў у другім квартале 2023 года, дасягнуўшы 19,7 мільярда долараў у чацвёртым квартале таго ж года, што складае 97% ад пікавага значэння.
З іншага боку, штоквартальныя пастаўкі пласцін дасягнулі піка ў 3,97 мільёна пласцін у трэцім квартале 2022 года, затым рэзка ўпалі, дасягнуўшы дна ў 2,92 мільёна пласцін у другім квартале 2023 года, але пасля гэтага засталіся на ранейшым узроўні. Нават у чацвёртым квартале таго ж года, хоць колькасць адгружаных пласцін значна скарацілася ў параўнанні з пікам, яна ўсё яшчэ заставалася на ўзроўні 2,96 мільёна пласцін, што больш чым на 1 мільён пласцін менш, чым пік.
Самым распаўсюджаным паўправадніком вытворчасці TSMC з'яўляецца Logic. У чацвёртым квартале 2023 г. продажы ўдасканаленых вузлоў TSMC дасягнулі новага гістарычнага максімуму, агульны аб'ём продажаў аднавіўся да 97% ад гістарычнага піку. Тым не менш, штоквартальныя пастаўкі пласцін былі больш чым на 1 мільён пласцін менш, чым у пікавы перыяд. Іншымі словамі, агульны ўзровень выкарыстання завода TSMC складае ўсяго каля 75%.
Што тычыцца сусветнага рынку паўправаднікоў у цэлым, пастаўкі Logic скараціліся прыкладна да 65% ад піка ў перыяд асаблівага попыту на COVID-19. Адпаведна, штоквартальныя пастаўкі пласцін TSMC скараціліся больш чым на 1 мільён пласцін у параўнанні з пікам, пры гэтым узровень выкарыстання завода ацэньваецца прыкладна ў 75%.
Забягаючы наперад, для таго, каб сусветны рынак паўправаднікоў сапраўды аднавіўся, пастаўкі Logic павінны значна павялічыцца, і каб дасягнуць гэтага, узровень выкарыстання ліцейных заводаў пад кіраўніцтвам TSMC павінен наблізіцца да поўнай магутнасці.
Такім чынам, калі менавіта гэта адбудзецца?
Прагназаванне ўзроўню выкарыстання буйных ліцейных прадпрыемстваў
14 снежня 2023 года тайваньская даследчая кампанія TrendForce правяла семінар «Industry Focus Information» у Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. На семінары аналітык TrendForce Джаана Чыао абмеркавала «Глабальную стратэгію TSMC і прагноз рынку ліцейнай вытворчасці паўправаднікоў на 2024 год». Сярод іншых тэм Джаана Чыао распавяла пра прагназаванне ўзроўню выкарыстання ліцейнага вытворчасці (мал
Калі пастаўкі Logic павялічацца?
Гэта 8% істотна ці нязначна? Нягледзячы на тое, што гэта тонкае пытанне, нават да 2026 года астатнія 92% пласцін па-ранейшаму будуць спажывацца паўправадніковымі чыпамі без штучнага інтэлекту. Большасць з іх будуць чыпамі Logic. Такім чынам, каб пастаўкі Logic павялічыліся і каб асноўныя ліцейныя заводы пад кіраўніцтвам TSMC выйшлі на поўную магутнасць, попыт на электронныя прылады, такія як смартфоны, ПК і серверы, павінен павялічыцца.
Такім чынам, зыходзячы з цяперашняй сітуацыі, я не веру, што паўправаднікі штучнага інтэлекту, такія як графічныя працэсары NVIDIA, стануць нашым выратавальнікам. Такім чынам, лічыцца, што сусветны рынак паўправаднікоў цалкам адновіцца да 2024 года або нават адкладзецца да 2025 года.
Аднак ёсць іншая (аптымістычная) магчымасць, якая можа перавернуць гэты прагноз.
Дагэтуль усе тлумачаныя паўправаднікі AI адносіліся да паўправаднікоў, усталяваных на серверах. Аднак цяпер існуе тэндэнцыя выканання апрацоўкі штучнага інтэлекту на тэрміналах (гранях), такіх як персанальныя кампутары, смартфоны і планшэты.
Прыклады ўключаюць прапанаваны Intel ПК са штучным інтэлектам і спробы Samsung стварыць смартфоны са штучным інтэлектам. Калі яны стануць папулярнымі (іншымі словамі, калі адбудуцца інавацыі), рынак паўправаднікоў штучнага інтэлекту будзе хутка пашырацца. Фактычна, амерыканская даследчая кампанія Gartner прагназуе, што да канца 2024 года пастаўкі смартфонаў са штучным інтэлектам дасягнуць 240 мільёнаў адзінак, а пастаўкі ПК са штучным інтэлектам дасягнуць 54,5 мільёна адзінак (толькі для даведкі). Калі гэты прагноз спраўдзіцца, попыт на перадавую логіку павялічыцца (з пункту гледжання кошту і колькасці адгрузкі), а ўзровень выкарыстання такіх ліцейных заводаў, як TSMC, вырасце. Акрамя таго, попыт на MPU і памяць таксама будзе хутка расці.
Іншымі словамі, калі такі свет надыходзіць, паўправаднікі штучнага інтэлекту павінны стаць сапраўдным выратавальнікам. Таму з гэтага моманту я хацеў бы засяродзіцца на тэндэнцыях паўправаднікоў краю AI.
Час публікацыі: 8 красавіка 2024 г