З 2021 па 2022 год назіраўся хуткі рост сусветнага рынку паўправаднікоў з-за ўзнікнення асаблівага попыту, выкліканага ўспышкай COVID-19. Аднак, паколькі асаблівы попыт, выкліканы пандэміяй COVID-19, скончыўся ў другой палове 2022 года, і ў 2023 годзе пачаўся адзін з самых сур'ёзных спадаў у гісторыі.
Аднак чакаецца, што Вялікая рэцэсія дасягне дна ў 2023 годзе, а ў гэтым годзе (2024) — поўнае аднаўленне.
Фактычна, калі паглядзець на квартальныя пастаўкі паўправаднікоў розных тыпаў, Logic ужо пераадолеў пік, выкліканы асаблівым попытам, звязаным з COVID-19, і ўстанавіў новы гістарычны максімум. Акрамя таго, Mos Micro і Analog, верагодна, дасягнуць гістарычных максімумаў у 2024 годзе, паколькі спад, выкліканы заканчэннем спецыяльнага попыту, звязанага з COVID-19, не значны (малюнак 1).
Сярод іх рынак паўправаднікоў Mos Memory значна знізіўся, а потым дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў свой шлях да аднаўлення. Аднак, здаецца, што для дасягнення піка асаблівага попыту, звязанага з COVID-19, спатрэбіцца яшчэ нямала часу. Аднак, калі Mos Memory перавысіць свой пік, агульны аб'ём паставак паўправаднікоў, несумненна, дасягне новага гістарычнага максімуму. На маю думку, калі гэта адбудзецца, можна будзе сказаць, што рынак паўправаднікоў цалкам аднавіўся.
Аднак, гледзячы на змены ў пастаўках паўправаднікоў, відавочна, што гэта меркаванне памылковае. Гэта звязана з тым, што, у той час як пастаўкі Mos Memory, якія знаходзяцца ў стадыі аднаўлення, у значнай ступені аднавіліся, пастаўкі Logic, якія дасягнулі гістарычных максімумаў, усё яшчэ знаходзяцца на надзвычай нізкім узроўні. Іншымі словамі, каб сапраўды ажывіць сусветны рынак паўправаднікоў, пастаўкі лагічных блокаў павінны значна павялічыцца.
Такім чынам, у гэтым артыкуле мы прааналізуем пастаўкі паўправаднікоў і іх колькасць для розных тыпаў і ўсіх паўправаднікоў. Далей мы выкарыстаем розніцу паміж пастаўкамі Logic і пастаўкамі ў якасці прыкладу, каб паказаць, як пастаўкі пласцін TSMC адстаюць, нягледзячы на хуткае аднаўленне. Акрамя таго, мы разгледзім прычыны гэтай розніцы і выкажам здагадку, што поўнае аднаўленне сусветнага рынку паўправаднікоў можа быць адкладзена да 2025 года.
У заключэнне, цяперашняя перспектыва аднаўлення рынку паўправаднікоў — гэта «ілюзія», выкліканая надзвычай высокімі коштамі на відэакарты NVIDIA. Таму здаецца, што рынак паўправаднікоў не аднавіцца цалкам, пакуль такія ліцейныя заводы, як TSMC, не выйдуць на поўную магутнасць, а пастаўкі Logic не дасягнуць новых гістарычных максімумаў.
Аналіз кошту і колькасці паставак паўправадніковых вырабаў
На малюнку 2 паказаны тэндэнцыі кошту і колькасці паставак розных тыпаў паўправаднікоў, а таксама ўсяго рынку паўправаднікоў.
Аб'ём адгрузак Mos Micro дасягнуў піку ў чацвёртым квартале 2021 года, мінімуму ў першым квартале 2023 года і пачаў аднаўляцца. З іншага боку, колькасць адгрузак не паказала істотных змен, застаючыся практычна нязменнай з трэцяга па чацвёрты квартал 2023 года, з невялікім зніжэннем.
Аб'ём паставак Mos Memory пачаў значна зніжацца з другога квартала 2022 года, дасягнуў мінімуму ў першым квартале 2023 года і пачаў расці, але аднавіўся толькі прыкладна да 40% ад пікавага значэння ў чацвёртым квартале таго ж года. Тым часам аб'ём паставак аднавіўся прыкладна да 94% ад пікавага ўзроўню. Іншымі словамі, лічыцца, што ўзровень выкарыстання заводаў вытворцаў памяці набліжаецца да поўнай магутнасці. Пытанне ў тым, наколькі вырастуць цэны на DRAM і NAND флэш-памяць.
Аб'ём адгрузак Logic дасягнуў піка ў другім квартале 2022 года, мінімуму ў першым квартале 2023 года, а затым аднавіўся і дасягнуў новага гістарычнага максімуму ў чацвёртым квартале таго ж года. З іншага боку, кошт адгрузкі дасягнуў піка ў другім квартале 2022 года, затым знізіўся прыкладна да 65% ад пікавага значэння ў трэцім квартале 2023 года і застаўся нязменным у чацвёртым квартале таго ж года. Іншымі словамі, у Logic назіраецца значная розніца паміж паводзінамі кошту адгрузкі і колькасці адгрузак.
Аб'ём аналагавых паставак дасягнуў піку ў трэцім квартале 2022 года, мінімуму ў другім квартале 2023 года і з тых часоў застаецца стабільным. З іншага боку, пасля піку ў трэцім квартале 2022 года кошт паставак працягваў зніжацца да чацвёртага квартала 2023 года.
Нарэшце, агульны кошт паставак паўправаднікоў значна знізіўся з другога квартала 2022 года, дасягнуў мінімуму ў першым квартале 2023 года і пачаў расці, аднавіўшыся прыкладна да 96% ад пікавага значэння ў чацвёртым квартале таго ж года. З іншага боку, аб'ём паставак таксама значна знізіўся з другога квартала 2022 года, дасягнуў мінімуму ў першым квартале 2023 года, але з тых часоў застаўся нязменным, на ўзроўні каля 75% ад пікавага значэння.
З вышэйсказанага вынікае, што калі ўлічваць толькі аб'ём паставак, то праблемай з'яўляецца памяць Mos, бо яна аднавілася толькі прыкладна да 40% ад пікавага значэння. Аднак, калі паглядзець шырэй, можна заўважыць, што Logic выклікае сур'ёзную заклапочанасць, бо, нягледзячы на дасягненне гістарычных максімумаў па аб'ёмах паставак, кошт паставак застаўся на ўзроўні каля 65% ад пікавага значэння. Уплыў гэтай розніцы паміж аб'ёмам і коштам паставак Logic, відаць, распаўсюджваецца на ўсю паўправадніковую галіну.
Карацей кажучы, аднаўленне сусветнага рынку паўправаднікоў залежыць ад таго, ці вырастуць цэны на MoS-памяць і ці значна павялічыцца колькасць паставак лагічных блокаў. Паколькі цэны на DRAM і NAND пастаянна растуць, найбольшай праблемай будзе павелічэнне колькасці паставак лагічных блокаў.
Далей мы растлумачым паводзіны аб'ёмаў паставак TSMC і паставак пласцін, каб канкрэтна праілюстраваць розніцу паміж аб'ёмамі паставак Logic і пастаўкамі пласцін.
Штоквартальны кошт паставак TSMC і пастаўкі пласцін
На малюнку 3 паказаны размеркаванне продажаў TSMC па вузлах і тэндэнцыя продажаў працэсараў 7 нм і вышэй у чацвёртым квартале 2023 года.
TSMC пазіцыянуе 7-нм і больш да перадавых вузлоў. У чацвёртым квартале 2023 года 7-нм складала 17%, 5-нм — 35% і 3-нм — 15%, што ў агульнай складанасці складае 67% перадавых вузлоў. Акрамя таго, квартальныя продажы перадавых вузлоў раслі з першага квартала 2021 года, у чацвёртым квартале 2022 года адзін раз зніжаліся, але дасягнулі дна і зноў пачалі расці ў другім квартале 2023 года, дасягнуўшы новага гістарычнага максімуму ў чацвёртым квартале таго ж года.
Іншымі словамі, калі паглядзець на паказчыкі продажаў перадавых вузлоў, TSMC паказвае добрыя вынікі. Дык што ж наконт агульнага квартальнага даходу TSMC ад продажаў і паставак пласцін (малюнак 4)?
Графік квартальнага аб'ёму паставак TSMC і паставак пласцін прыкладна супадае. Ён дасягнуў піку падчас ІТ-бурбалкі 2000 года, знізіўся пасля шоку Lehman у 2008 годзе і працягнуў зніжацца пасля лопання бурбалкі памяці ў 2018 годзе.
Аднак пасля піку асаблівага попыту ў трэцім квартале 2022 года паводзіны змянілася. Кошт адгрузкі дасягнуў піка ў 20,2 мільярда долараў, затым рэзка знізіўся, але пачаў аднаўляцца пасля таго, як у другім квартале 2023 года дасягнуў мінімуму ў 15,7 мільярда долараў, дасягнуўшы 19,7 мільярда долараў у чацвёртым квартале таго ж года, што складае 97% ад пікавага значэння.
З іншага боку, штоквартальныя пастаўкі пласцін дасягнулі піка ў 3,97 мільёна пласцін у трэцім квартале 2022 года, затым рэзка ўпалі, дасягнуўшы мінімуму ў 2,92 мільёна пласцін у другім квартале 2023 года, але пасля гэтага заставаліся на ранейшым узроўні. Нават у чацвёртым квартале таго ж года, хоць колькасць адгружаных пласцін значна знізілася ў параўнанні з пікам, яна ўсё яшчэ заставалася на ўзроўні 2,96 мільёна пласцін, што на больш чым 1 мільён пласцін менш, чым у піку.
Найбольш распаўсюджаным паўправадніком, які вырабляе TSMC, з'яўляецца Logic. Продажы TSMC у чацвёртым квартале 2023 года ў галіне перадавых вузлоў дасягнулі новага гістарычнага максімуму, прычым агульны аб'ём продажаў аднавіўся да 97% ад гістарычнага піка. Аднак квартальныя пастаўкі пласцін усё яшчэ былі больш чым на 1 мільён пласцін меншымі, чым у пікавы перыяд. Іншымі словамі, агульны ўзровень выкарыстання заводаў TSMC складае толькі каля 75%.
Што тычыцца сусветнага рынку паўправаднікоў у цэлым, пастаўкі Logic знізіліся прыкладна да 65% ад пікавага ўзроўню падчас перыяду асаблівага попыту, звязанага з COVID-19. Адпаведна, квартальныя пастаўкі пласцін TSMC скараціліся больш чым на 1 мільён пласцін у параўнанні з пікавым узроўнем, пры гэтым узровень выкарыстання заводаў ацэньваецца каля 75%.
Забягаючы наперад, можна сказаць, што для таго, каб сусветны рынак паўправаднікоў сапраўды аднавіўся, пастаўкі Logic павінны значна павялічыцца, і для дасягнення гэтай мэты ўзровень выкарыстання ліцейных заводаў на чале з TSMC павінен наблізіцца да поўнай магутнасці.
Дык калі ж гэта дакладна адбудзецца?
Прагназаванне каэфіцыентаў выкарыстання буйных ліцейных заводаў
14 снежня 2023 года тайваньская даследчая кампанія TrendForce правяла семінар «Інфармацыя аб галіновых рысах» у гатэлі Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington. На семінары аналітык TrendForce Джаанна Чыао абмеркавала «Глабальную стратэгію TSMC і перспектывы рынку ліцейнай вытворчасці паўправаднікоў на 2024 год». Сярод іншых тэм Джаанна Чыао распавяла пра прагназаванне ўзроўню выкарыстання ліцейнай вытворчасці (малюнак
Калі павялічацца пастаўкі Logic?
Ці з'яўляюцца гэтыя 8% значнымі ці нязначнымі? Хоць гэта і тонкае пытанне, нават да 2026 года астатнія 92% пласцін будуць спажывацца паўправадніковымі чыпамі, якія не належаць штучнаму інтэлекту. Большасць з іх будуць чыпамі Logic. Такім чынам, каб пастаўкі Logic павялічыліся, а буйныя ліцейныя заводы на чале з TSMC выйшлі на поўную магутнасць, попыт на электронныя прылады, такія як смартфоны, ПК і серверы, павінен павялічыцца.
Карацей кажучы, зыходзячы з цяперашняй сітуацыі, я не веру, што паўправаднікі штучнага інтэлекту, такія як графічныя працэсары NVIDIA, стануць нашым выратавальнікам. Таму лічыцца, што сусветны рынак паўправаднікоў цалкам аднавіцца не раней за 2024 год, а нават адкладзецца да 2025 года.
Аднак ёсць яшчэ адна (аптымістычная) магчымасць, якая можа абвергнуць гэты прагноз.
Дагэтуль усе апісаныя паўправаднікі штучнага інтэлекту тычыліся паўправаднікоў, усталяваных на серверах. Аднак цяпер назіраецца тэндэнцыя выканання апрацоўкі штучным інтэлектам на тэрміналах (перыферыях), такіх як персанальныя кампутары, смартфоны і планшэты.
Прыкладамі могуць служыць прапанаваны Intel ПК са штучным інтэлектам і спробы Samsung стварыць смартфоны са штучным інтэлектам. Калі яны стануць папулярнымі (іншымі словамі, калі з'явяцца інавацыі), рынак паўправаднікоў са штучным інтэлектам будзе хутка пашырацца. Фактычна, амерыканская даследчая кампанія Gartner прагназуе, што да канца 2024 года пастаўкі смартфонаў са штучным інтэлектам дасягнуць 240 мільёнаў адзінак, а пастаўкі ПК са штучным інтэлектам — 54,5 мільёна адзінак (толькі для даведкі). Калі гэты прагноз спраўдзіцца, попыт на перадавыя тэхналогіі Logic павялічыцца (з пункту гледжання кошту і колькасці паставак), а таксама павялічыцца ўзровень выкарыстання магутнасцей такіх ліцейных вытворчасцей, як TSMC. Акрамя таго, попыт на мікрапрацэсары і памяць таксама, безумоўна, будзе хутка расці.
Іншымі словамі, калі такі свет настане, паўправаднікі штучнага інтэлекту павінны стаць сапраўдным выратавальнікам. Таму ад сённяшняга дня я хацеў бы засяродзіцца на тэндэнцыях паўправаднікоў штучнага інтэлекту на перыферыі.
Час публікацыі: 08 красавіка 2024 г.