З 2021 па 2022 год адбыўся хуткі рост на сусветным рынку паўправаднікоў з-за з'яўлення асаблівых патрабаванняў у выніку ўспышкі Covid-19.Аднак паколькі асаблівыя патрабаванні, выкліканыя пандэміяй Covid-19, скончыліся ў другой палове 2022 года і пагрузіліся ў адну з самых цяжкіх рэцэсій у гісторыі ў 2023 годзе.
Аднак чакаецца, што Вялікая рэцэсія дасягне дна ў 2023 годзе, а ўсебаковае аднаўленне чакаецца ў гэтым годзе (2024).
Фактычна, гледзячы на квартальныя пастаўкі паўправаднікоў розных тыпаў, Logic ужо перасягнула пік, выкліканы асаблівымі патрабаваннямі COVID-19, і ўстанавіла новы гістарычны максімум.Акрамя таго, Mos Micro і Analog, хутчэй за ўсё, дасягнуць гістарычных максімумаў у 2024 годзе, паколькі падзенне, выкліканае спыненнем асаблівых патрабаванняў COVID-19, не з'яўляецца значным (малюнак 1).
Сярод іх Mos Memory перажыла значнае зніжэнне, затым дасягнула дна ў першым квартале (1 квартал) 2023 года і пачала свой шлях да аднаўлення.Тым не менш, здаецца, усё яшчэ патрабуецца значная колькасць часу, каб дасягнуць піка асаблівых патрабаванняў COVID-19.Аднак калі Mos Memory перасягне свой пік, агульны аб'ём паставак паўправаднікоў, несумненна, дасягне новага гістарычнага максімуму.На мой погляд, калі гэта адбудзецца, то можна сказаць, што рынак паўправаднікоў цалкам аднавіўся.
Аднак, гледзячы на змены ў пастаўках паўправаднікоў, відавочна, што гэтае меркаванне памылковае.Гэта адбываецца таму, што ў той час як пастаўкі Mos Memory, якая аднаўляецца, у значнай ступені аднавіліся, пастаўкі Logic, якія дасягнулі гістарычных максімумаў, па-ранейшаму знаходзяцца на надзвычай нізкім узроўні.Іншымі словамі, каб сапраўды ажывіць сусветны рынак паўправаднікоў, пастаўкі лагічных блокаў павінны значна павялічыцца.
Такім чынам, у гэтым артыкуле мы прааналізуем пастаўкі і колькасць паўправаднікоў для розных тыпаў паўправаднікоў і агульных паўправаднікоў.Далей мы будзем выкарыстоўваць розніцу паміж пастаўкамі Logic і пастаўкамі ў якасці прыкладу, каб паказаць, як пастаўкі пласцін TSMC адстаюць, нягледзячы на хуткае аднаўленне.Акрамя таго, мы разважаем аб прычынах такой розніцы і мяркуем, што поўнае аднаўленне сусветнага рынку паўправаднікоў можа быць адкладзена да 2025 года.
У заключэнне можна сказаць, што цяперашняе аднаўленне рынку паўправаднікоў - гэта "ілюзія", выкліканая графічнымі працэсарамі NVIDIA, якія маюць надзвычай высокія цэны.Такім чынам, здаецца, што рынак паўправаднікоў не адновіцца цалкам, пакуль ліцейныя заводы, такія як TSMC, не выйдуць на поўную магутнасць, а пастаўкі Logic не дасягнуць новых гістарычных максімумаў.
Аналіз кошту і колькасці адгрузкі паўправаднікоў
На малюнку 2 паказаны тэндэнцыі ў кошце і колькасці паставак розных тыпаў паўправаднікоў, а таксама ўвесь рынак паўправаднікоў.
Аб'ём паставак Mos Micro дасягнуў піка ў чацвёртым квартале 2021 года, дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў аднаўляцца.З іншага боку, колькасць адгрузак не паказала істотных змен, застаючыся амаль нязменным з трэцяга па чацвёрты квартал 2023 года з невялікім зніжэннем.
Кошт адгрузкі Mos Memory пачаў значна зніжацца з другога квартала 2022 года, дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў расці, але аднавіўся толькі да прыкладна 40% ад пікавага значэння ў чацвёртым квартале таго ж года.Тым часам аб'ём адгрузкі аднавіўся прыкладна да 94% ад пікавага ўзроўню.Іншымі словамі, фабрычны ўзровень выкарыстання вытворцамі памяці лічыцца набліжаным да поўнай магутнасці.Пытанне ў тым, наколькі вырастуць цэны на флэш-памяць DRAM і NAND.
Колькасць паставак Logic дасягнула піка ў другім квартале 2022 года, дасягнула дна ў першым квартале 2023 года, затым аднавілася і дасягнула новага гістарычнага максімуму ў чацвёртым квартале таго ж года.З іншага боку, пікавы аб'ём паставак дасягнуў у другім квартале 2022 года, затым знізіўся прыкладна да 65% ад пікавага значэння ў трэцім квартале 2023 года і застаўся на ранейшым узроўні ў чацвёртым квартале таго ж года.Іншымі словамі, у Logic існуе значнае разыходжанне паміж паводзінамі кошту адпраўлення і яго колькасці.
Колькасць аналагавых адгрузак дасягнула піка ў трэцім квартале 2022 года, дасягнула мінімуму ў другім квартале 2023 года і з тых часоў застаецца стабільнай.З іншага боку, пасля піка ў трэцім квартале 2022 года кошт адгрузкі працягваў зніжацца да чацвёртага квартала 2023 года.
Нарэшце, агульны кошт адгрузкі паўправаднікоў значна знізіўся ў параўнанні з другім кварталам 2022 года, дасягнуў дна ў першым квартале 2023 года і пачаў расці, аднавіўшыся прыкладна да 96% ад пікавага значэння ў чацвёртым квартале таго ж года.З іншага боку, аб'ём адгрузкі таксама значна знізіўся ў параўнанні з другім кварталам 2022 года, дасягнуўшы дна ў першым квартале 2023 года, але з тых часоў заставаўся на ранейшым узроўні, каля 75% ад пікавага значэння.
Уплыў гэтай розніцы паміж колькасцю і коштам адгрузкі Logic распаўсюджваецца на ўсю вобласць паўправаднікоў.
Падводзячы вынік, аднаўленне сусветнага рынку паўправаднікоў залежыць ад таго, ці вырастуць цэны на Mos Memory і ці істотна павялічыцца колькасць паставак блокаў Logic.Паколькі цэны на DRAM і NAND бесперапынна растуць, самай вялікай праблемай будзе павелічэнне колькасці паставак блокаў Logic.
Далей мы растлумачым паводзіны колькасці паставак TSMC і паставак пласцін, каб канкрэтна праілюстраваць розніцу паміж колькасцю паставак Logic і пастаўкамі пласцін.
Штоквартальны кошт адгрузкі TSMC і пастаўкі вафель
Малюнак 3 ілюструе разбіўку продажаў TSMC па вузлах і тэндэнцыю продажаў працэсаў 7 нм і вышэй у чацвёртым квартале 2023 г.
TSMC пазіцыянуе 7-нм і далей як перадавыя вузлы.У чацвёртым квартале 2023 года на долю 7 нм прыходзілася 17%, 5 нм - 35%, а 3 нм - 15%, што складае 67% перадавых вузлоў.Акрамя таго, квартальныя продажы ўдасканаленых вузлоў павялічваліся з першага квартала 2021 года, адзін раз упалі ў чацвёртым квартале 2022 года, але дасягнулі дна і зноў пачалі расці ў другім квартале 2023 года, дасягнуўшы новага гістарычнага максімуму ў чацвёрты квартал таго ж года.
Іншымі словамі, калі вы паглядзіце на прадукцыйнасць продажаў пашыраных вузлоў, TSMC працуе добра.Такім чынам, як наконт агульнага квартальнага даходу ад продажаў і паставак пласцін TSMC (малюнак 4)?
Ён дасягнуў свайго піку падчас ІТ-бурбалкі ў 2000 годзе, знізіўся пасля шоку Lehman у 2008 годзе і працягваў зніжацца пасля таго, як бурбалка памяці лопнула ў 2018 годзе.
Кошт адгрузкі дасягнуў піка ў 20,2 мільярда долараў, затым рэзка знізіўся, але пачаў аднаўляцца пасля дна ў 15,7 мільярда долараў у другім квартале 2023 года, дасягнуўшы 19,7 мільярда долараў у чацвёртым квартале таго ж года, што складае 97% ад пікавага значэння.
З іншага боку, штоквартальныя адпраўкі пласцін дасягнулі максімуму ў 3,97 мільёна пласцін у трэцім квартале 2022 года, затым упалі, знізіўшыся ў 2,92 мільёна пласцін у другім квартале 2023 года, але пасля гэтага засталася роўнай.Нават у чацвёртым квартале таго ж года, хоць колькасць адпраўленых пласцін значна знізілася ад піка, ён усё яшчэ заставаўся на ўзроўні 2,96 мільёна пласцін, знізіўшы больш за 1 мільён пласцін ад піка.
Што тычыцца сусветнага рынку паўправаднікоў у цэлым, лагічныя пастаўкі знізіліся да прыблізна 65% піка ў перыяд спецыяльнага попыту Covid-19.Паслядоўна, штоквартальныя адпраўкі пласцін TSMC знізіліся на 1 мільён пласцін ад піка, а ўзровень выкарыстання завода склаў каля 75%.
Забягаючы наперад, для таго, каб сусветны рынак паўправаднікоў сапраўды аднавіўся, пастаўкі Logic павінны значна павялічыцца, і каб дасягнуць гэтага, узровень выкарыстання ліцейных заводаў пад кіраўніцтвам TSMC павінен наблізіцца да поўнай магутнасці.
Такім чынам, калі менавіта гэта адбудзецца?
Прагназаванне ўзроўню выкарыстання буйных ліцейных прадпрыемстваў
14 снежня 2023 года тайваньская даследчая кампанія TrendForce правяла семінар «Industry Focus Information» у гатэлі Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel.На семінары аналітык TrendForce Джаана Чыао абмеркавала «Глабальную стратэгію TSMC і прагноз рынку ліцейнай вытворчасці паўправаднікоў на 2024 год».Сярод іншых тэм Джаана Чыао распавяла пра прагназаванне ўзроўню выкарыстання ліцейнага вытворчасці (мал
Калі пастаўкі Logic павялічацца?
Гэта 8% істотна ці нязначна?Нягледзячы на тое, што гэта тонкае пытанне, нават да 2026 года астатнія 92% пласцін па-ранейшаму будуць спажывацца паўправадніковымі чыпамі без штучнага інтэлекту.Большасць з іх будуць чыпамі Logic.Такім чынам, каб пастаўкі Logic павялічыліся і каб асноўныя ліцейныя заводы пад кіраўніцтвам TSMC выйшлі на поўную магутнасць, попыт на электронныя прылады, такія як смартфоны, ПК і серверы, павінен павялічыцца.
Падводзячы вынік, зыходзячы з бягучай сітуацыі, я не веру, што паўправаднікі штучнага інтэлекту, такія як графічныя працэсары NVIDIA, стануць нашым выратавальнікам.Такім чынам, лічыцца, што сусветны рынак паўправаднікоў цалкам адновіцца да 2024 года або нават адкладзецца да 2025 года.
Аднак ёсць іншая (аптымістычная) магчымасць, якая можа перавернуць гэты прагноз.
Дагэтуль усе тлумачаныя паўправаднікі AI адносіліся да паўправаднікоў, усталяваных на серверах.Аднак зараз існуе тэндэнцыя выканання апрацоўкі штучнага інтэлекту на тэрміналах (гранях), такіх як персанальныя кампутары, смартфоны і планшэты.
Час публікацыі: 8 красавіка 2024 г